бесплатный счетчик посещений

Почему рынок криптовалютных систем настолько неустойчив: эксперт

Почему рынок криптовалютных систем настолько неустойчив: эксперт

Прошлый год был наименее изменчивым в истории фондового рынка десятилетия. Трейдеры, которые исторически выиграли от колебаний цен, отдали свои рабочие места высокочастотным алгоритмам, которыми управляют компьютеры, которые действуют на миллисекунду. На Уолл-стрит люди - это товар, заменяемый машинами, и все же четыре года волатильности на фондовом рынке могут быть покрыты за месяц колебаний цен на криптовалютных рынках.

Ветеранские криптовалютные инвесторы знают, что это факт, но почему именно этот класс активов более волатильный, чем любой другой ликвидный актив на рынке?

1. Нет внутренней ценности

Несмотря на оценки компаний, криптоконверсии не продают продукт, не получают доход или не используют тысячи людей. Как правило, они не возвращают дивиденды, и лишь небольшая сумма общей стоимости валюты переходит в ее развитие. Из-за этого это трудно оценить. Как мы узнаем, перекуплен ли он или перепродан? Когда это выгодно или завышено? Без каких-либо основополагающих принципов, чтобы основывать эту информацию, мы можем полагаться только на рыночные настроения, часто продиктованные средствами массовой информации, которые зарабатывают деньги на телезрителе.

2. Отсутствие нормативного надзора

Cryptocurrency - это явление во всем мире, и, хотя правительства прижимаются к отрасли, регулирование все еще в первые дни. Такое ограниченное регулирование позволяет манипулирование рынком что, в свою очередь, вводит волатильность и препятствует институциональным инвестициям, поскольку у большого фонда нет никаких гарантий того, что их капитал действительно безопасен или, по крайней мере, защищен от таких плохих участников.

3. Отсутствие институционального капитала

Хотя нельзя отрицать, что некоторые довольно впечатляющие компании венчурного капитала, хедж-фонды и люди с высоким уровнем чистой прибыли, как поклонники, так и инвесторы в криптографии, как сегмент, большая часть институционального капитала все еще в стороне, На момент написания статьи мы имеем ограниченный импульс на криптовом ETF или взаимный фонд. Большинство банковских руководителей признают, что в пространстве есть определенная ценность, но пока они не имеют значительного капитала или участия публично. Институциональный капитал поставляется в самых разных формах, таких как крупный торговый стол, который может повысить эффективность и смягчить волатильность рынка, или купить взаимный фонд от имени своих инвесторов в долгосрочной перспективе.

4. Книги тонкого порядка

Криптоинвесторам обучают никогда не хранить монеты на бирже, что может быть взломанa, В результате большая часть торгуемого предложения находится не в книжке обменного курса, а в обменных кошельках. Напротив, почти все торгуемые акции публично перечисленных компаний транслируются на одном бирже. Большой рыночный порядок может поесть в книгу заказов на обмены по пути вверх или вниз, вызывая что-то, называемое «проскальзыванием». Мы видели преувеличенный пример этого в Вспышка флэш-памяти GDAX, но менее экстремальные версии этого происходят ежедневно. Из-за способности крупных трейдеров перемещать рынок в любом направлении и использовать тактику для поощрения этого, волатильность повышается.

5. Долгосрочные и краткосрочные

Если вы инвестируете в то, что вы не ожидаете выпустить до тех пор, пока вам не исполнилось 60 лет, вы, вероятно, меньше обеспокоены ежедневными или даже годовыми колебаниями цен, таким образом, вы вряд ли сможете его продать. Cryptocurrencies, по большей части, не могут быть куплены на пенсионных счетах и, как правило, недоступны для розничных брокеров и финансовых консультантов, поэтому вся экосистема инвесторов не учитывается. Это оставляет нас с ранними усыновителями, которые устраивают технологическое препятствие для работы с кошельками и веб-торговыми платформами, те же самые, которые освежают Blockfolio каждые 10 минут, высокопоставленные друг другу, когда монеты луны или потение в паника, когда цена падает. Это те же люди, у которых нет дисциплины, чтобы просто покупать и удерживать в долгосрочной перспективе, и, следовательно, способствовать продаже паники или покупке FOMO.

6. Стадное чувство

Крипто в основном феномен тысячелетних, которые не доверяют правительству, являются ранними усыновителями в технологиях и в основном избегали инвестиционных побед, полученных за последнее десятилетие роста цен на недвижимость и фондового рынка. Но большинство тысячелетних не имеют долгосрочного инвестиционного опыта своих более зрелых поколений. Они также имеют менее располагаемый доход в результате исторически плохой экономики работы и меньше времени в рабочей силе. Такое сочетание факторов приводит к нескольким вещам; аппетит к риску в надежде нанести непредвиденные денежные средства и использовать большую долю любого капитала, который им приходится инвестировать в рискованные инструменты, включая покупку таких инвестиций в кредит. Когда рынок идет вниз, это деньги, которые они буквально не могут позволить себе потерять, так что свалится при первых признаках неприятностей. Поскольку это реакционное поведение, они обычно теряют деньги, прежде чем выйти из рынка. Когда рынок начнет всплывать, они будут покупать деньги, которых у них нет. Как группа, это, по-видимому, координируется в массовом порядке, но это всего лишь мотивы многих отдельных сущностей, которые распространяются в стадо менталитете. Если вы сравниваете это поведение с колебаниями, вызванными крупными «китами» на тонко торгуемом рынке, у вас есть синергетический эффект.

Когда снизится волатильность

Со временем можно ожидать больше регулирования, большее разнообразие инвесторов и более зрелый взгляд на крипторемонт. Мы также можем ожидать более высокую полезность, поскольку торговцы находят более доступные способы принятия криптовалютности, а технология транзакций также улучшает, Хотя волатильность может снизиться, мы также можем ожидать постепенного, но устойчивого роста стоимости криптовалютного рынка в целом. Так же, как фондовый рынок уступил место долгосрочным держателям, так и рынки криптовалюты. По крайней мере, похоже, это будет то, что будет здесь в долгосрочной перспективе.

Следующяя »