Kenapa Pasaran Cryptocurrency Jadi Tolak: Pakar Ambil

Kenapa Pasaran Cryptocurrency Jadi Tolak: Pakar Ambil

Tahun lepas adalah sejarah pasaran saham yang paling tidak menentu dalam beberapa dekad. Peniaga yang secara sejarah telah mendapat keuntungan dari perubahan harga telah memberikan pekerjaan mereka kepada algoritma perdagangan frekuensi tinggi yang dijalankan oleh komputer yang bertindak pada milisaat. Di Wall Street, manusia adalah komoditi yang digantikan oleh mesin, namun empat tahun ketidakstabilan di pasaran saham boleh diliputi dalam sebulan pergerakan harga dalam pasaran cryptocurrency.

Pelabur cryptocurrency veteran tahu ini menjadi fakta, tetapi mengapa kelas aset ini lebih tidak menentu berbanding dengan aset cair lain di pasaran?

1. Tiada nilai intrinsik

Walaupun penilaian bersaiz syarikat, kriptografi tidak menjual produk, memperoleh hasil atau menggaji ribuan orang. Mereka biasanya tidak mengembalikan dividen, dan hanya sejumlah kecil nilai mata wang yang masuk ke dalamnya. Oleh itu, sukar untuk dihargai. Bagaimanakah kita tahu jika ia terlebih beli atau terlebih beli? Bilakah ia nilai yang baik atau terlalu mahal? Tanpa sebarang asas untuk mendasarkan maklumat ini, kita hanya boleh bergantung kepada sentimen pasaran, yang sering ditentukan oleh media yang membuat wang pada penonton.

2. Kurang pengawasan peraturan

Cryptocurrency adalah fenomena di seluruh dunia, dan sementara kerajaan mengepilkan industri, peraturan masih dalam masa awal. Peraturan terhad semacam itu membolehkan manipulasi pasaran yang pada gilirannya, memperkenalkan ketidaktentuan, dan tidak menggalakkan pelaburan institusi, kerana dana yang besar tidak memberi jaminan bahawa modal mereka benar-benar aman atau sekurang-kurangnya dilindungi daripada pelaku buruk itu.

3. Kekurangan modal institusi

Walaupun tidak dapat dinafikan bahawa sesetengah syarikat modal teroka yang cukup mengagumkan, dana lindung nilai dan individu yang bernilai bersih tinggi adalah peminat dan pelabur dalam crypto, sebagai segmen, kebanyakan modal institusi adalah masih di luar. Sehingga penulisan ini, kita ada momentum terhad pada ETF crypto atau dana bersama. Kebanyakan ketua perbankan mengakui bahawa terdapat beberapa kesahihan di dalam ruang tersebut, tetapi belum lagi melakukan modal atau penyertaan secara terbuka. Modal institusi terdapat dalam pelbagai bentuk, seperti meja perdagangan yang besar yang mempunyai potensi untuk memperkenalkan kecekapan dan melembutkan ketidaktentuan pasaran, atau pembelian dana bersama bagi pihak pelabur mereka untuk jangka masa panjang.

4. Buku pesanan nipis

Pelabur Crypto diajar untuk tidak menyimpan syiling pada pertukaran, yang boleh digodam. Akibatnya, kebanyakan bekalan yang diperdagangkan tidak di dalam buku tempahan pertukaran tetapi di dompet-dompet luar. Sebaliknya, hampir semua stok yang boleh didagangkan oleh sebuah syarikat tersenarai awam diurus dalam satu pertukaran. Tuntutan pasaran yang besar boleh memakan buku pesanan pertukaran di atas atau bawah, menyebabkan sesuatu yang disebut "slippage." Kami melihat contoh yang dibesar-besarkan dalam GdaX Ether flash crash, tetapi versi kurang ekstrim ini berlaku setiap hari. Oleh kerana keupayaan untuk pedagang besar untuk memindahkan pasaran ke arah yang sama dan menggunakan taktik untuk menggalakkan ini, turun naik turun.

5. Jangka panjang vs jangka pendek

Sekiranya anda melabur sesuatu yang tidak anda jangkakan sehingga anda berumur 60, maka anda mungkin kurang prihatin mengenai pergerakan harga harian atau tahunan, jadi anda tidak akan berdagang. Cryptocurrencies, sebahagian besarnya, tidak boleh dibeli dalam akaun persaraan, dan umumnya tidak boleh diakses oleh broker runcit dan penasihat kewangan, jadi ekosistem keseluruhan pelabur ditinggalkan. Ini memberi kita pengguna awal yang selesa dengan halangan teknologi berurusan dengan dompet, dan platform perdagangan berasaskan web, yang sama yang menyegarkan Blockfolio setiap minit 10, satu sama lain apabila syiling bulan, atau berpeluh dalam panik apabila harga jatuh. Ini adalah jenis orang yang sama yang tidak mempunyai disiplin untuk membeli dan tahan lama, dan dengan itu menyumbang kepada jualan panik atau pembelian FOMO.

6. Mentaliti ternakan

Crypto sebahagian besarnya fenomena milenium, yang tidak percaya kerajaan, adalah peneraju awal dalam teknologi, dan telah banyak dipinggirkan daripada kemenangan pelaburan yang diperoleh dalam dekad terakhir kenaikan harga hartanah dan pasaran saham. Tetapi kebanyakan millennials tidak mempunyai pengalaman pelaburan jangka panjang bagi rakan-rakan generasi mereka yang lebih matang. Mereka juga cenderung mempunyai pendapatan kurang berpatutan akibat ekonomi pekerjaan yang buruk pada masa lalu, dan masa yang kurang dalam tenaga kerja. Gabungan faktor ini menghasilkan beberapa perkara; selera untuk risiko dengan harapan untuk mendaratkan kejatuhan wang tunai dan menggunakan bahagian yang lebih besar daripada modal apa pun yang mereka perlu melabur dalam instrumen berisiko, termasuk membeli pelaburan sedemikian. Apabila pasaran turun, ini adalah wang yang mereka tidak mampu untuk kehilangan, jadi akan membuang tanda pertama masalah. Oleh kerana ini adalah tingkah laku reaksioner, mereka biasanya akan kehilangan wang sebelum keluar dari pasaran. Apabila pasaran mula naik, mereka akan membeli dengan wang yang tidak mereka miliki. Sebagai sebuah kumpulan, ini nampaknya diselaraskan secara beramai-ramai, tetapi ia hanya motivasi banyak entiti tunggal yang menyebarkan diri menjadi mentaliti ternakan. Jika anda memasangkan tingkah laku ini dengan perubahan yang disebabkan oleh 'ikan paus' besar dalam pasaran yang diniagakan, anda mempunyai kesan sinergi.

Bilamana turun naik turun

Lama kelamaan, kita boleh mengharapkan lebih banyak peraturan, kepelbagaian pelabur yang lebih besar, dan tinjauan yang lebih matang di pasaran crypto. Kita juga boleh mengharapkan nilai utiliti yang lebih tinggi sebagai peniaga mencari cara yang lebih mudah untuk menerima cryptocurrency, dan teknologi di belakang urus niaga juga bertambah baik. Walaupun turun naik mungkin berkurangan, kita juga boleh menjangkakan peningkatan secara beransur-ansur tetapi mantap dalam nilai pasaran cryptocurrency secara keseluruhan. Sama seperti pasaran saham telah memberi laluan kepada pemegang jangka panjang, begitu juga dengan pasaran cryptocurrency. Sekurang-kurangnya, nampaknya sesuatu yang akan berada di sini untuk jangka masa panjang.

Seterusnya »