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왜 Cryptocurrency 시장이 이렇게 휘발성인가 : Expert Take

왜 Cryptocurrency 시장이 이렇게 휘발성인가 : Expert Take

지난해 수십 년 동안의 주식 시장 역사상 가장 휘발성이 적었다. 역사적으로 가격 변동으로부터 이익을 얻은 거래자들은 밀리 초 단위로 행동하는 컴퓨터로 운영되는 고주파수 거래 알고리즘에 자신들의 일을 맡겼습니다. 월 스트리트에서 인간은 기계로 대체되는 상품이지만 주식 시장에서의 4 년 변동성은 cryptocurrency 시장에서 1 개월 간의 가격 변동으로 보상받을 수 있습니다.

베테랑 cryptocurrency 투자자는 사실이 사실을 알고 있지만, 정확히 왜이 자산 클래스가 시장의 다른 유동 자산보다 더 휘발성이 있습니까?

1. 본질적인 가치 없음

회사 규모에 관계없이 cryptocurrencies는 제품을 판매하거나 수익을 올리거나 수천 명의 직원을 고용하지 않습니다. 그들은 일반적으로 배당금을 반환하지 않으며, 통화의 총 가치 중 작은 금액 만이 배당금을 진화시킵니다. 이 때문에 값을 매기기는 어렵습니다. 그것이 과매 수 또는 과매도인지 어떻게 알 수 있습니까? 좋은 가치인가 비싼가? 이 정보를 기반으로하는 기본이 없으면 시장 감정에만 의존 할 수 있습니다. 종종 시청률에 수익을 창출하는 언론 매체에 의해 결정됩니다.

2. 규제 감독 부족

Cryptocurrency는 전세계적인 현상이며, 정부가 업계를 단속하고 있지만, 규제는 아직 초기 단계입니다. 이러한 제한된 규정은 시장 조작 이는 큰 펀드가 자신의 자본이 진정으로 안전하거나 그러한 나쁜 행위자들로부터 보호받을 것을 보장하지 않기 때문에 변동성을 유발하고 제도적 투자를 저해합니다.

3. 제도적 자본 부족

꽤 인상적인 벤처 캐피털 회사, 헤지 펀드 및 높은 순자산 가치 개인이 모두 암호화 된 투자자이자 투자자 인 것처럼 부끄럽지는 않지만, 제도적 자본의 대부분은 여전히 측선에. 이 글을 쓰는 시점에서 우리는 암호 ETF에 대한 제한된 추진력 또는 뮤추얼 펀드. 대부분의 은행장은 그 공간에 약간의 타당성이 있음을 인정하지만 상당한 자본이나 공개적 참여를 아직하지 못했다. 제도적 자본은 효율성을 도입하고 시장 변동성을 완화시킬 수있는 잠재력을 가진 대형 트레이딩 데스크 또는 장기적으로 투자자를 대신하여 뮤추얼 펀드를 구매하는 등 다양한 형태로 제공됩니다.

4. 얇은 주문 도서

암호 투자자는 동전을 결코 교환기에 두지 말라는 가르침을받습니다. 해킹. 결과적으로, 거래 가능 상품의 대부분은 교환 주문서가 아니라 교환 수표 지갑에 있습니다. 반대로 공개 상장 기업의 거의 모든 상장 주식은 단일 거래소에서 거래됩니다. 대규모 시장 질서는 교환 주문서를 위아래로 먹어 "미끄러짐"을 유발할 수 있습니다. GDAX Ether 플래시 충돌, 이것의 덜 극단적 인 버전은 매일 발생합니다. 대형 트레이더가 시장을 어느 방향으로 움직이고이를 장려하는 전술을 채택 할 수있는 능력 때문에 변동성이 증가합니다.

5. 장기 대 단기

60 시대가 될 때까지는 꺼내지 않을 것으로 예상되는 것에 투자하면 일일 가격 변동이나 연간 가격 변동이 덜 우려 될 수 있으므로 거래를 할 가능성이 적습니다. Cryptocurrencies는 대부분 은퇴 계좌에서 구입할 수 없으며 일반적으로 소매 중개인과 재무 고문에게 접근하기 어렵 기 때문에 전체 생태계 투자자는 제외됩니다. 이로 인해 우리는 지갑을 다루는 기술상의 어려움에 익숙한 얼리 어답터와 웹 기반 거래 플랫폼, 10 분마다 Blockfolio를 상쾌하게 해주는 동전, 달이 동전이 될 때 서로 높이 날아 다니기, 또는 가격이 떨어지면 당황. 이들은 장기적으로 구매하고 보유 할 규율이 없기 때문에 공황 판매 나 FOMO 구매에 기여하는 사람들과 같은 종류의 사람들입니다.

6. 목장 정신

암호화는 크게 밀레니엄 현상누가 정부를 불신하고, 기술 분야에서 얼리 어답터이며, 부동산 및 주식 시장 가격 상승의 지난 10 년 동안 얻은 투자 수익에서 크게 벗어났다. 그러나 대부분의 밀레니엄 세대는 그들의 성숙한 세대의 장기 투자 경험이 없습니다. 또한 역사적으로 열악한 직업 경제와 노동 인구 감소로 인해 가처분 소득이 감소하는 경향이 있습니다. 이러한 요인들의 조합은 몇 가지 결과를 가져옵니다. 현금의 횡재에 착수하고 신용에 대한 투자를 구매하는 것을 포함하여 위험한 수단에 투자해야하는 자본의 큰 부분을 활용하기 위해 위험에 대한 욕구. 시장이 무너질 때, 이것은 문자 그대로 손실을 감당할 수없는 돈입니다. 따라서 문제의 첫 징후에 빠질 것입니다. 이것은 반동적 인 행동이기 때문에 일반적으로 시장에서 나가기 전에 돈을 잃을 것입니다. 시장이 급격히 팽창하기 시작하면 그들은 갖지 못한 돈으로 살 것이다. 그룹으로 볼 때, 이는 한꺼번에 조정되는 것처럼 보입니다. 그러나 그것은 무리의 사고 방식으로 전파되는 많은 단일 개체의 동기 일뿐입니다. 얇게 거래 된 시장에서 대형 '고래'로 인한 스윙과이 동작을 짝 지으면 시너지 효과가 있습니다.

언제 변동성이 감소 할 것인가?

시간이 지나면 우리는 기대할 수 있습니다. 더 많은 규제, 투자자의 다양성 및 암호화 시장에 대한보다 성숙한 전망을 포함합니다. 상인이 암호 해독을 수용 할 수있는보다 접근하기 쉬운 방법을 찾을수록 우리는 더 높은 유틸리티 가치를 기대할 수 있습니다. 트랜잭션의 기술 향상. 변동성은 줄어들지 만 cryptocurrency 시장의 가치가 점차적으로 꾸준히 상승 할 것으로 기대할 수 있습니다. 주식 시장이 장기 보유자에게 길을 내준 것처럼 cryptocurrency 시장 역시 그렇게 될 것입니다. 적어도 장기적으로 볼 때 여기에있을 것 같습니다.

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