شبكة الحرة بلغ مضادة

لماذا هو سوق Cryptocurrency متقلبة جدا: خبير تأخذ

لماذا هو سوق Cryptocurrency متقلبة جدا: خبير تأخذ

كان العام الماضي أقل التقلبات في تاريخ سوق الأوراق المالية على مدى عقود. أعطى التجار الذين استفادوا تاريخيا من تقلبات الأسعار وظائفهم إلى خوارزميات التداول عالية التردد التي تديرها أجهزة الكمبيوتر التي تعمل على جزء من الثانية. في وول ستريت ، يعد البشر سلعة يتم استبدالها بالآلات ، ومع ذلك يمكن تغطية أربع سنوات من التقلبات في سوق الأسهم خلال شهر من حركات التسعير في أسواق العملات الأجنبية.

يدرك المستثمرون المخضرموريون المخبرون أن هذا الأمر حقيقة ، لكن لماذا تعتبر هذه الفئة من الأصول أكثر تقلبًا من أي أصول سائلة أخرى في السوق؟

1. لا قيمة جوهرية

وبالرغم من التقييمات التي تحددها الشركة ، لا تبيع أجهزة cryptocurrencies منتجًا أو تربح إيرادات أو توظف الآلاف من الأشخاص. وعموما لا يعودوا بأرباح الأسهم ، ويذهب مقدار ضئيل من القيمة الإجمالية للعملة إلى تطوره. ولهذا السبب ، من الصعب تقييمه. كيف نعرف إذا ما كان هناك ذروة شراء أو ذروة بيع؟ متى تكون قيمة جيدة أم مبالغ فيها؟ وبدون أي أساسيات تستند إلى هذه المعلومات ، يمكننا الاعتماد فقط على معنويات السوق ، التي تمليها عادة وسائل الإعلام التي تجني الأموال من نسبة المشاهدة.

2. نقص الرقابة التنظيمية

Cryptocurrency هي ظاهرة عالمية ، وبينما تقوم الحكومات بقمع الصناعة ، فإن التنظيم لا يزال في بداياته. هذا التنظيم المحدود يسمح ل التلاعب في السوق وهذا بدوره يؤدي إلى تقلب الأسعار ، ولا يشجع على الاستثمار المؤسسي ، لأن صندوقًا كبيرًا ليس لديه ضمانات بأن رأس ماله مضمون حقًا أو على الأقل محمي ضد هذه الجهات الفاعلة السيئة.

3. نقص رأس المال المؤسسي

في حين أنه لا يمكن إنكار أن بعض شركات رأس المال الاستثماري المذهلة ، وصناديق التحوط ، والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية هم من المشجعين والمستثمرين في التشفير ، وكجزء ، فإن معظم رأس المال المؤسسي هو لا يزال على الهامش. حتى كتابة هذه السطور ، لدينا الزخم المحدود على ETF التشفير أو صندوق مشترك. يعترف معظم رؤساء البنوك بأن هناك بعض الصلاحية في الفضاء ، لكنهم لم يلتزموا بعد برأس المال أو المشاركة الكبيرة بشكل عام. يأتي رأس المال المؤسسي في أشكال متنوعة ، مثل مكتب تجاري كبير لديه القدرة على تقديم الكفاءة وتخفيف تقلبات السوق ، أو شراء صناديق مشتركة نيابة عن مستثمريها على المدى الطويل.

4. كتب ترتيب رقيقة

يتم تدريس المستثمرين المشفرة لعدم الاحتفاظ بالقطع النقدية في البورصة ، والتي يمكن أن تكون اخترق. ونتيجة لذلك ، فإن معظم التوريد غير القابل للتداول ليس في دفتر أوامر الصرف ولكن في محافظ خارج البورصة. في المقابل ، يتم التعامل مع جميع الأسهم القابلة للتداول في شركة مدرجة في البورصة في بورصة واحدة. يمكن لأمر سوق كبير أن يأكل في كتاب أوامر التبادل على الطريق صعوداً أو هبوطاً ، مما يسبب شيئاً يسمى "الانزلاق". رأينا مثالاً مبالغاً فيه لهذا في GDAX الأثير تحطم فلاش، ولكن تحدث إصدارات أقل تطرفًا على أساس يومي. بسبب قدرة المتداولين الكبار على تحريك السوق في أي من الاتجاهين وتوظيف تكتيكات لتشجيع ذلك ، يرتفع معدل التذبذب.

5. المدى الطويل مقابل المدى القصير

إذا استثمرت في شيء لا تتوقع أن تخرج به حتى تصبح 60 عامًا ، فربما تكون أقل قلقاً حيال تحركات السعر اليومية أو حتى السعرية ، ومن ثم فمن غير المرجح أن تقوم بتداولها. لا يمكن شراؤها في معظمها ، في معظمها ، في حسابات التقاعد ، ولا يمكن الوصول إليها عموماً إلى وسطاء التجزئة والمستشارين الماليين ، لذلك يتم ترك نظام كامل من المستثمرين. هذا يتركنا مع الأوائل الذين يشعرون بالراحة مع عقبة التكنولوجيا للتعامل مع محافظ ، ومنصات التداول على شبكة الإنترنت ، نفس تلك التي يتم تحديثها Blockfolio كل دقائق 10 ، عالية في قتال بعضهم البعض عند القمر عملات معدنية ، أو التعرق في الذعر عندما ينخفض ​​السعر. هؤلاء هم نفس النوع من الأشخاص الذين لا يمتلكون الانضباط لشراء وشراء على المدى الطويل ، وبالتالي يسهمون في بيع الهلع أو شراء FOMO.

6. عقلية القطيع

تشفير هو إلى حد كبير ظاهرة من جيل الألفية، الذين لا يثقون بالحكومة ، هم الأوائل في مجال التكنولوجيا ، وكانوا منبوذين أساسا من مكاسب الاستثمار التي اكتسبتها في العقد الأخير من ارتفاع أسعار العقارات وأسواق الأوراق المالية. لكن معظم جيل الألفية لا يتمتعون بخبرة طويلة الأجل في الاستثمار من نظرائهم الأجيال الأكثر نضجا. كما أنهم يميلون إلى الحصول على دخل أقل من الممكن الحصول عليه نتيجة لضعف اقتصاديات العمل التي كانت ضعيفة تاريخياً ، ووقت أقل في القوى العاملة. هذا المزيج من العوامل يؤدي إلى أشياء قليلة ؛ الشهية للمخاطرة على أمل تحقيق هبات من السيولة النقدية والاستفادة من حصة أكبر من رأس المال المستثمر في الأدوات الخطرة ، بما في ذلك شراء مثل هذه الاستثمارات على الائتمان. عندما تنخفض الأسعار في السوق ، فإن هذه أموال لا يستطيعون تحمل خسارتها ، وبالتالي سوف يتخلصون عند أول علامة على وجود مشكلة. بما أن هذا هو السلوك الرجعي ، فإنهم سيفقدون المال بشكل عام قبل الخروج من السوق. عندما يبدأ السوق في الارتفاع ، سيشترون بالأموال التي لا يملكونها. كمجموعة ، يبدو أن هذا يتم تنسيقه بشكل جماعي ، ولكنه مجرد دوافع العديد من الكيانات الفردية التي تنتشر في عقلية القطيع. إذا قمت بإقران هذا السلوك مع التقلبات الناتجة عن "الحيتان" الكبيرة في سوق تداول قليلًا ، فلديك تأثير تآزري.

متى تقلب تقلب

بمرور الوقت ، يمكننا أن نتوقع مزيد من التنظيم، وتنوع أكبر للمستثمرين ، ونظرة أكثر نضجا على سوق التشفير. يمكننا أيضا أن نتوقع قيمة فائدة أعلى حيث يجد التجار طرقًا أكثر سهولة للقبول بالعملة المربوطة ، و التكنولوجيا وراء المعاملات يحسن أيضا. في حين أن التقلبات قد تنخفض ، يمكننا أن نتوقع أيضا زيادة تدريجية لكن ثابتة في قيمة سوق cryptocurrency ككل. كما أن سوق الأوراق المالية قد أفسحت المجال لأصحاب العقود طويلة الأجل ، فإن أسواق العملات الأجنبية أيضًا. على أقل تقدير ، يبدو أن هناك شيء سيكون هنا على المدى الطويل.

التالى »